- Em vez de participarem de uma alta do Papai Noel, as ações dos EUA ficaram presas em uma queda.
- Contudo, as entradas de stocks no último mês e meio foram excepcionalmente fortes.
- Aqui estão os quatro setores para os quais os investidores estão movimentando seu dinheiro agora.
O Natal já passou, mas o chamado “Comício do Papai Noel“que as ações dos EUA desfrutaram nos últimos anos é em nenhum lugar para ser encontrado.
O S&P 500 caiu em dezembro e está a mais de 2% do seu máximo histórico estabelecido no início do mês – uma queda modesta, mas significativa. Outros índices importantes estão ainda mais em dificuldades, com o Nasdaq Composite, orientado para o crescimento, a 2,5% do seu pico e o Dow Jones Industrial Average e o Russell 2000, focado nas pequenas capitalizações, a 4,6% e 8% dos máximos recentes, respetivamente.
Esses retrocessos ocorrem após uma furiosa manifestação pós-eleitoral alimentada pelo otimismo sobre as políticas futuras sob o presidente eleito Donald Trump. As ações pegaram fogo após essa notícia, mas desde então estagnaram e devolveram alguns desses ganhos, como costuma acontecer após grandes movimentos.
Mas os investidores não parecem desanimados com essas quedas. Em vez disso, eles têm comprado ações em massa durante esta crise, aparentemente confiantes de que serão recompensados em breve.
As entradas de ações nos EUA foram positivas durante sete semanas consecutivas até 20 de dezembro, escreveram os estrategistas do Bank of America liderados por Jill Carey Hall em uma nota do final de dezembro.
Banco da América
As entradas de capital líquido nesse período atingiram 10 mil milhões de dólares, o segundo maior valor desde 2008, segundo o BofA. A única outra ocasião desde a crise financeira em que os fluxos de entrada foram maiores foi em Janeiro de 2017, o que também acontece na sequência da última vez que Trump ganhou as eleições.
Os investidores estão comprando a queda em 4 setores
Ultimamente, os investidores têm priorizado ações individuais em vez de fundos negociados em bolsa (ETFs) e grandes capitalizações em vez de empresas menores, descobriu o BofA. O dinheiro também fluiu para seis dos 11 sectores do mercado, embora quatro tenham recebido uma atenção descomunal: tecnologia, serviços de comunicação, indústria e bens de consumo básicos.
Banco da América
Não é nenhuma surpresa que esses dois primeiros grupos de forte crescimento sejam populares, já que têm sido facilmente os setores com melhor desempenho em 2024.
O que é mais surpreendente é que os produtos industriais e de consumo básico registaram as suas maiores entradas na semana passada desde Fevereiro de 2022 e Abril de 2024, respectivamente. Ambos os setores tiveram resultados intermediários este ano, e os industriais tiveram as maiores saídas semanais médias de qualquer setor nos últimos 12 meses. A Staples tem estado um pouco melhor nesse período, mas também tem fluxos semanais negativos.
Por outro lado, os setores de saúde e consumo discricionário tiveram as maiores saídas na semana passada.
Sinais mistos abundam nos dados mais recentes sobre fluxos setoriais do Bank of America.
Não é como se os investidores estivessem a posicionar-se para um boom ou uma quebra económica, uma vez que as combinações entre produtos industriais e básicos e cuidados de saúde e discricionários são ambas combinações de sectores cíclicos e defensivos, enquanto os serviços de tecnologia e comunicações tendem a crescer em qualquer cenário.
Mesmo assim, vale a pena acompanhar onde os investidores estão a fazer as suas apostas – e também é útil observar quais os setores mais recomendados pelas principais empresas de investimento rumo a 2025.
