Comprador, construtor, mutuário – seja qual for a resposta, os empréstimos da SBA estão aumentando.
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Os empréstimos apoiados pela Small Business Administration tiveram um início quase recorde em 2025.
A SBA aprovou 8,8 mil milhões de dólares em empréstimos 7(a) durante o primeiro trimestre do ano fiscal federal (que começou em 1 de outubro), tornando-o o segundo início mais rápido desde 1991, quando a agência começou a monitorizar os dados. O número aumentou 38% em relação ao primeiro trimestre de 2024. A última vez que o programa teve um início tão forte foi em 2011, após a Lei de Empregos para Pequenas Empresas de 2010, que aumentou de US$ 2 milhões para US$ 5 milhões o limite máximo para o valor que um indivíduo proprietário da empresa poderia pedir emprestado.
O programa 7(a) é há muito tempo um dos favoritos entre os compradores empresariais. Estabelecido em 1953, permite que os mutuários garantam empréstimos de até US$ 5 milhões, com condições favoráveis que incluem pagamentos iniciais baixos e cronogramas de reembolso estendidos. Os empréstimos são especialmente populares para financiar aquisições de empresas existentes, graças às suas garantias apoiadas pelo governo que reduzem o risco para os credores.
Mark Edler, o fundador da Construtores.CPAuma empresa de contabilidade que atende compradores de pequenas empresas, afirma que há alguns motivos para o aumento nos volumes de empréstimos da SBA.
“Há um fluxo constante de pessoas que realmente querem adquirir um negócio porque querem mudar de vida e estilo de vida”, diz ele. E, ao contrário das grandes empresas, onde a actividade de fusões e aquisições aumenta e diminui com as taxas de juro, os aspirantes a empreendedores que compram empresas não permitem que taxas elevadas atrapalhem os seus planos.
Edler também aponta para mudanças recentes nas regras da SBA que tornaram mais fácil a negociação. Em maio de 2023, a SBA começou a permitir que os mutuários contraíssem vários empréstimos 7(a), oferecendo financiamento quase ilimitado, desde que as aquisições fossem em setores diferentes. Uma atualização de dezembro de 2024 foi além, permitindo que os compradores usassem empréstimos garantidos por agências e, ao mesmo tempo, oferecessem ao vendedor participação no novo negócio – uma opção anteriormente proibida.
Stephen Speer, fundador da Empréstimo de comércio eletrônicoconsultor de aquisição de negócios on-line, vê mais ventos favoráveis impulsionando o mercado. Entre eles, os Baby Boomers estão a fornecer um fornecimento constante de pequenas empresas estabelecidas e lucrativas para venda, à medida que procuram sair e reformar-se. Muitas destas empresas com décadas de existência ganharam legitimamente a confiança dos compradores ao provarem a sua resiliência durante a epidemia da COVID-19.
Somando tudo isso, Speer diz que “o ritmo recorde de aquisições de negócios da SBA provavelmente continuará até 2025”.
Mas Jerry Freedman, diretor da Financiamento Empresarial Liberdadeacredita que não são as aquisições que estão alimentando o boom. A sua análise dos dados da SBA e as conversações com os credores levaram-no a acreditar que grande parte do volume se destina a pequenos empréstimos e linhas de crédito SBA Express. Os programas de pequenos empréstimos e linhas de crédito expressas da SBA são subconjuntos do programa de empréstimos 7(a), projetado para fornecer financiamento mais rápido e acessível. Os pequenos empréstimos oferecem financiamento de até US$ 500.000, enquanto as linhas expressas fornecem acesso rápido ao crédito rotativo, ambos apoiados pela SBA para reduzir o risco do credor.
“Embora eu esteja entusiasmado com as aquisições de negócios e o ‘Tsunami da Prata’ – e também estou entusiasmado e adoro ajudar os pesquisadores a financiar as aquisições dos seus sonhos, não acredito que o volume esteja sendo impulsionado por aquisições”, diz Freedman.
Ray Drew, diretor administrativo da Truliant Federal Credit Union, com sede em Winston-Salem, Carolina do Norte, e apresentador do Podcast A Arte do Empréstimo SBAobserva que, embora o volume de empréstimos aumente, o tamanho médio dos empréstimos continua a diminuir. Ele diz que isso se deve em parte ao facto de os bancos e as cooperativas de crédito estarem a intervir para conceder empréstimos mais pequenos às empresas. Anteriormente, diz ele, esse espaço era ocupado por fintechs que cobravam “um braço e uma perna”, o que poderia levar os mutuários a uma “espiral mortal”.
O Newtek Bank, com sede em Miami, liderou os credores no primeiro trimestre, aprovando US$ 738 milhões em empréstimos. Foi também o principal credor para o ano fiscal de 2024, com US$ 2,1 bilhões aprovados. O Live Oak Banking Company, com sede em Wilmington, NC, seguiu com US$ 564 milhões em aprovações, enquanto o The Huntington National Bank em Columbus, Ohio, ficou em terceiro lugar, com US$ 423 milhões. Juntos, os três primeiros representaram 20% do volume total de empréstimos.
“Até alguns anos atrás, a maioria dos credores da SBA evitava empréstimos menores”, diz Drew. “Mas através do uso da tecnologia, os credores beneficiaram de eficiências que tornaram o jogo dos pequenos empréstimos mais económico.”
