- Warren Buffett há muito recomenda um fundo rastreador S&P 500 de taxas baixas para investidores amadores.
- Chamath Palihapitiya diz que se tornou mais arriscado, já que um punhado de ações agora domina o índice.
- Buffett evita principalmente nomes de tecnologia, mas a Apple tem sido sua ação número 1 há anos.
Warren Buffett prega que escolher ações e cronometrar o mercado são tarefas tolas para a grande maioria das pessoas. Ele diz que a melhor aposta é simplesmente investir em um fundo de índice S&P 500 de taxas baixas e mantê-lo no longo prazo.
Mas um um punhado de ações de tecnologia tornaram-se tão incrivelmente valiosos que possuir o S&P 500 ponderado pela capitalização de mercado é basicamente uma aposta concentrada nessas empresas de risco, e não uma aposta no mercado de ações como um todo, diz Chamath Palihapitiya.
“Isso precisa ser consertado ou terminará em desastre”, disse o capitalista de risco e co-apresentador do podcast “All-In” em um comunicado. X postagem no sábado. Ele estava reagindo a um gráfico compartilhado por Kevin Gordon, estrategista sênior de investimentos da Charles Schwab, que mostrava que as 10 empresas mais valiosas do S&P 500 representavam 39,9% do valor de mercado total do índice de referência em 20 de dezembro.
Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla, Broadcom, Berkshire Hathaway e Walmart valem cerca de US$ 21 trilhões juntos – uma grande parte da capitalização de mercado de aproximadamente US$ 50 trilhões do S&P 500.
“Os americanos médios compram ETFs do índice S&P 500, em parte, porque Buffett lhes ordenou”, disse Palihapitiya. “Disseram-lhes que pagariam muito pouco e obteriam diversificação nas 500 melhores empresas do planeta para enfrentar as tempestades.”
Mas o CEO da Social Capital e um dos primeiros investidores do Facebook disse que o peso descomunal de algumas ações significa que “quando você compra um índice de 500 empresas, você está na verdade comprando 10 empresas com outras 490 incluídas”.
Palihapitiya disse que a falta de diversificação significa que se as ações das grandes empresas de tecnologia sofrerem um golpe, os investidores poderão sofrer enormes perdas, uma vez que a dor nas suas carteiras não será muito atenuada por outras participações. Os compradores amadores enfrentarão um “despertar rude se isso não for resolvido”, acrescentou.
É importante notar que Palihapitiya foi amplamente criticado por promover acordos de aquisição de propósito específico (SPACs) de alto risco durante a pandemia e mostrar pouco remorso quando seu valor craterado.
Buffett, um investidor de valor que se esforça para permanecer dentro do seu círculo de competência, evitou amplamente ações de tecnologia ao longo de sua carreira, pois elas tendem a ser caras e ele não tem conhecimento especializado sobre o que elas fazem.
No entanto, ele considera a Apple como, de longe, a maior posição da Berkshire durante a maior parte da década, apesar de ter reduzido essa aposta nos últimos trimestres. O famoso investidor e CEO da Berkshire também elogiou a Alphabet e meta como negócios extraordinários.
Por outro lado, a Berkshire é extremamente diversificada, possuindo dezenas de empresas, incluindo Geico, See’s Candies e Pilot Travel Centers. Também detém participações de bilhões de dólares em empresas listadas como Coca-Cola e Bank of America.
Buffett já havia ignorado as preocupações dos acionistas sobre o fato de seu portfólio de ações estar excessivamente concentrado na Apple. Mas ele pode se sentir menos confortável agora do que no passado com investidores amadores comprando um índice que é tão dominado por alguns nomes de Big Tech.
